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财富专访82岁的科技风投人AlanPatricof如何在硅谷外取得成功_[#第一枪]

发布时间:2021-06-07 15:47:47 阅读: 来源:研磨机厂家

雷锋网按:在风险投资领域,Alan Patricof有着赫赫声名。作为美国最早一批风险投资人,可以毫不讳言地说,他在过去的半个世纪中引领了科技潮流。

简单的看一下他的履历:1967年,他成功投资New York杂志,后来成为美国政治与文艺领域重量级媒体。二十世纪七十年代,他掌舵世界级投资公司Apax,是苹果公司最早的投资者之一,当时苹果还没有推出mac。他还成功押注量子计算机服务公司,该公司今天的名字是美国在线(AOL).2005年他斥巨资153亿美元收购丹麦电话公司TDC,为欧洲同时代最大型LBO交易。2006年,他成立了Greycroft,也就是本篇文章的主角。热门应用程序Venmo是该公司最着名的早期投注之一。现在Greycroft已经是世界顶级风险投资公司,在纽约和洛杉矶占据主导地位,与硅谷的红杉资本等分庭抗礼。

年届82的Patricof,是如何保持了自己超人的眼光与活力,与年轻的合伙人碰撞出新的火花?他有着怎样的成长故事,是一个怎样的老板,又是一个怎样的员工?他和他的Greycroft,在风起云涌的风投领域,又是怎样立于不败之地的呢?未来又有哪些愿景?

日前财富杂志对Patricof进行了深度专访,选取部分内容,为您做如下编译:

在Greycroft新的纽约办公室的厨房,Patricof和他的合伙人Ian Sigalow (左) 以及Dana Settle(右)。年轻的合伙人越来越多的在大的风投项目上占据领导地位。

位于曼哈顿的克罗斯比街,其酒店大堂因其工业时尚风格和设计入时的家具,显得非常的2017。而Alan Patricof(艾伦·帕特里科夫),身着宽松西装,蓬松的灰发,则很1967。但在最近一个多云的早晨,在一个银行家寻找媒体达成交易的高层会议上,Patricof显得那样恰到好处。

这位82岁的老人,一边穿过酒店餐厅,一边热忱的与人打招呼,并与充满热情的股票人交换了媒体八卦。不认识他的人会注意到他;认识他的人则对他待若上宾。之后Patricof和我坐在小桌子旁喝茶,不经意间透露出,他已经享有这种地位多时了。 “纽约杂志下周将庆祝五十周年纪念日。” 他说,“而我将成为他们成立时就参加过典礼的两个人之一。”

Patricof在纽约的投资促使小型流通酒吧成为艺术和政治领域最重要的媒体,这是他的众多首创之一,也显示了使他成为风险投资界传奇人物的高度敏感。从那时起,他帮助建立了数百家公司,包括苹果和美国在线(AOL)——他是美国首批风险投资人,之后成为全球最大的私募股权公司之一Apax Partners(安伯森集团)的创始人。

2006年,在 71岁时,为了寻求一个崭新而又熟悉的事物,Patricof与年轻一代的风险投资公司合作,成为一家新公司Greycroft Partners的联合创始人。经过近12年的发展,该公司在支付平台Venmo、娱乐公司Maker Studios和男士造型服务公司Trunk Club等创业公司的成功投资中获得丰硕战绩,但这位元老几乎没有放缓脚步的迹象。Patricof每天早上第一个进办公室,最近刚在比特币公司做了第一笔投资。在我们的采访结束之后,他急匆匆的重新加入在酒店大堂举行的会议,与迅速成长的网络电视服务公司Cheddar进行合作。 Mike Lazerow说:“Alan八十多岁,比我认识的人都年轻。” 他是Buddy Media的创始人, 该公司是Greycroft公司成功“出手”的另一个例子。

Patricof没有什么剩下的需要证明的——但是他和年轻的伙伴们仍然在努力完成一些重要的事情。他们正在努力表明,一家优质风投公司可以为投资者和创始人在数十亿美元的超级创业时代增值。他们正在展示不同代人如何相互学习,帮助公司发展并保持灵活。而在风险投资业务快速转变的当下,他们会证明,即使是在Patricof置之不理,作为众多公司的成立者,Patricof已经建立起了即使没有他也能繁荣发展的企业。

在格兰德中央码头上空的办公室,Greycroft的纽约团队开始了每周一上午的仪式:快速审查一些需要钱的新兴企业。Patricof与其他Greycroft合作伙伴一起列席会议,包括35岁的Ellie Wheeler和38岁的Ian Sigalow,前NBA总裁David Stern也是其中一员,他被长期邀请加入这个会议,是少数头发灰白的老年与会代表之一。

Greycroft的面包和黄油是提供给处于早期阶段的公司的,通常是“种子轮”或“A轮”融资,这意味着这些榜单上的大多数公司员工数量少,梦想很大,且很少有利润 (该公司还为后期投资运营着两个增长基金)。团队像繁忙的厨师选择恰当的配料一样选好了这个名单。淘汰了一些候选人之后,他们偶然发现一家为顾客提供在线订购午餐新方式的公司。房间里有几个人看到了希望,指出该公司的快速增长和高利润的商业模式。但Wheeler在一边泼了冷水。她说:“这似乎不会改变我们的世界。 ”“我们是投资人,不是用户。”

名单上的下一个是一家虚拟现实公司,但是Patricof放弃了它,因为该公司在一直没能给出负责人(缺乏其他创始人的参考,会让Greycroft决定放弃交易)。但在看到一家自称为“网络安全界的Axios”的创业公司的时候,整桌人来了热情。这是对Axios的致敬,该新媒体公司在11月中旬刚筹集了2000万美元,Greycroft是投资者之一。 “这是一件好事,”Patricof说。他是Axios的粉丝,因为它提供了一个高质量的产品,有一天所有者可以将之放在昂贵的收费墙上:“我们曾有一些想成为Airbnb的公司,现在他们想成为'Axios 。”Wheeler也喜欢网络安全公司,她把它列入了会议名单。

Greycroft团队就这样在一个小时内审阅了数十家公司。对于少数得到与会者青睐的公司来说,这只是个开始。这些杰出的公司必须经受Greycroft洛杉矶合作伙伴的严格审查,这些合作伙伴也有自己的初步筛选名单。获得双方赞誉的创业公司可能被邀请进行正式的演示。然后,Greycroft将运行 “模式匹配程序”,在这个过程中,数字分析专家有时会使用暗黑的统计技术,来测试这个公司的团队和轨迹是否与以前成功的创业公司相一致。

只有经历过这个冗长的过程之后,Greycroft才会开放自己的钱包,并且通过与其他风险投资公司联合,进行的高达3000万美元的投资,在一切地方造福创业公司。这个过程听起来很迷人。但是在风险投资中,每产生一个Facebook的同时,都伴随着数百次失败或最终失败,Greycroft需要在对一个公司慷慨投入大量金钱、以及其他有价值的事物之前——包括惊人的注意力和关系网络——获知一切优势。

很少有人拥有Patricof那样枝繁叶茂、错综复杂的社交网络。据他自己的描述,他从大学毕业起一直是一个忙碌的生意人,当时他通过向党派出售领带和支持者而一路读完了大学。对纽约杂志的投资成功提升了他的地位,并最终使他成为Apax Partners的掌舵者。Apax是一家由他在七十年代后期创立的掌管的私募股权公司,坐拥十亿美元的资金,具有全球性的力量。

Patricof于1979年投资了苹果公司——那时苹果还没有推出mac,1985年他投资了Quantum Computer(量子计算机公司),于1985年被史蒂夫·凯斯更名为America Online(AOL)。他的投资行为最终扩大到收购和杠杆收购,包括在2005年收购了一家丹麦电话公司,这是当时欧洲最大的杠杆收购。

但是,Patricof说,随着交易规模的扩大,他从中得到的满足感并没有随之扩大。律师团队完成了最重要的工作,他不再花时间与充满激情、白手起家的年轻创始人打交道。他说:“我决定回到我最初开始的地方。” “我想我会从我的错误中学习,我想做回一个小人物。”

因此他回到了他所热爱的事情上,那就是帮助创始人站稳脚跟。他的风格非常亲力亲为。 Greycroft的一些创业公司的CEO们说,任何时候都会接到Patricof的电话和电子邮件,为了分享一个令人兴奋的想法。 BitPesa公司利用区块链技术帮助非洲和亚洲的商人降低转账费用,它的创始人伊丽莎白·罗西洛,描述了当时电子邮箱里塞满有关比特币的花边新闻的情形,都是Patricof在各种媒体和财经报纸上看到的。Rossiello还收到了Patricof最珍贵的馈赠:关于在她自己的专业圈子之外建立关系的建议。 Greycroft每年举办数十个社交活动,包括洛杉矶的年度“峰会”,以及纽约东汉普顿的Patricof自己的房产里举办的峰会,汇聚来自顶尖技术、媒体和政治领域的演讲嘉宾和嘉宾。 (Patricof是一位着名的民主党拥护者,他的办公室里装饰着克林顿和奥巴马的个人照片,他与他们很熟悉。)

Greycroft成为为数不多的位于硅谷之外的知名风险投资公司之一,在硅谷,红杉资本(Sequoia Capital)和安德森霍洛维茨(Andreessen Horowitz)已经占据绝对领导地位。这一独特地理位置它获得了竞争优势。 2006年,当Patricof在纽约成立Greycroft时,很少有人看好纽约的高科技人才的生态系统。Patricof借力前任市长迈克尔·布隆伯格的帮助改变了这种认知,为Greycroft和其他几家纽约公司(包括现在备受瞩目的联合广场风险投资公司)铺平了道路。

其他风投公司也向Patricof表示了敬意。彭博社管理者Bradley Tusk说:“如果没有艾伦,纽约可能就不会有科技界。 “Greycroft非常热情并慷慨地向我们提供了这些服务,他们本不必如此。”现任科罗拉多州Foundry集团的知名投资人Brad Feld将Patricof描述为“VC领域的基础成员之一。”

Patricof希望保持小型化,因此一直专注于早期投资。它比许多其他风险投资公司筹集的资金少——目前监管总额不到11亿美元。这种做法意味着,最吸引风险投资公司的巨型独角兽们,像Uber或Airbnb,已经从Greycroft的版图上消失了。

像大多数风险投资公司一样,Greycroft对于公众对其回报的讨论保持沉默。但随后Ian Sigalow证实的外部数据显示出了良好的结果:根据调查公司Pitchbook的数据,从2015年到2017年,Greycroft的前两个基金的内部收益率(IRR,衡量私人公司业绩的一个指标),徘徊在19.5%左右,对于风险投资公司来说,这个数字是中等水平,但是这个数字是标准普尔500指数年化收益的两倍。

Sigalow补充说,如果其他投资组合公司因有利可图而出手,Greycroft的最终内部收益率数字将会更高。他通过电子邮件告诉《财富》杂志:“到2017年底,Greycroft将从30个有利可图的出手中,为有限责任股东带来近4亿美元的收益。”

Greycroft的投资行为当然包含许多失误和一些大热门。到目前为止,其最大的“出手”包括,2012年以8亿美元向Salesforce出售社交媒体管理平台Buddy Media,以及2014年以6.75亿美元收购Maker Studios。今年9月Greycroft进行了另一个引人注意的出手,杂货店巨人艾伯森(Albertsons)以3亿美元的价格买下了膳食准备创业公司Plated。

也有不少让合作伙伴后悔的错失的机会。 Sigalow说:“我们因为没做一些事损失了钱。 “没有给Twitter投资A轮让我们损失了十亿美元。”Sigalow指出,太快卖出Venmo是公司更大的失误。该支付应用程序现在由PayPal拥有,无处不在,可以轻松获取超过10亿美元,2013年Greycroft在2013年向商业银行服务商Braintree出售时,仅仅获得了2700万美元。 (对Greycroft的一个安慰是,它在Braintree担任了职位,而eBay在不久之后花了8亿美元收购该公司。)

在洛杉矶的布伦特伍德,一家气氛热烈的餐厅Baltaire内,十多家创业公司的创始人聚集在一间私人房间里,通过Greycroft建立社交网络。他们一边进行晚餐,喝着纳帕红葡萄酒,一边互换关于成立公司的故事。至少有三分之一是女性,在这个通常男性为主的风险投资行业,这个比例是非常高的。创业公司涉及多个领域,从婴儿摇篮到数据科学,他们都在Greycroft汇聚投资人、律师和全能修复者社交网络的关注下。如果其中一位创始人在销售或招聘问题上需要帮助,或者正在寻求一个关键的介绍,那么桌上的某个人就可以伸出援手。

创始合伙人Dana Settle把Greycroft的社交网络称为“秘密武器”,但Baltaire晚餐会同时也证明了Settle自己的影响力。 Settle年过四十,拥有镇定自若的气场,经常在纽约与家之间当日往返,是一个娴熟的社交者。在还是一个女孩的时候,她在位于太平洋西北地区的家附近的海滩上出售贝类赚到了钱,大学毕业后,她在印度为电信巨头克雷格·麦考(Craig McCaw)出售频谱。自2007年加入Greycroft以来,Settle已经为公司最成功的投资项目设计了一些项目,其中包括2014年被Nordstrom以3.5亿美元收购的Maker Studios和Trunk Club。

她还影响了她的共同创始人兼导师Patricof,扩展了他的视野。Patricof说,他曾经把洛杉矶视为风险投资的“荒地”。当他最开始雇用Settle时,他坚持要Settle立刻搬到纽约。Settle拒绝了。Patricof意识到建立一家海外公司确实是可能的。现在,Greycroft在红杉资本和克莱纳·珀金斯等大型硅谷公司影响力不足的两大城市建立起了良好的影响。 Trunk俱乐部和服装连锁店Bonobos的创始人Brian Spaly说:“Alan,Ian和Dana可以接触其他公司接触不到的人。”

已故的汤姆·帕金斯(Tom Perkins)在他的自传《山谷男孩》(Valley Boy)中,描述了在20世纪70年代初,他和合作伙伴尤金·克莱纳开创了他们标志性的同名风险投资公司时的风险投资行业。 “当时风险投资总额估计在整个美国已经远低于1亿美元,一个中等大小的房间就能轻松装下所有的从业者。”

今天的状况,用“不同”来形容已经远远不够了。仅在2016年,风险资本家就投资了近691亿美元。美国有数百家风险投资公司,包括外国政府、大型科技公司和共同基金在内的新兴公司正在争相加入。结果就是,想要找到下一个Facebook或者Uber已经变得越来越难了,尤其是那些以后期投资而知名的风险投资公司将他们的资金转移到新兴创业公司。 Greycroft的合伙人Wheeler解释说:“所有后期投资者都会提前行动,因为他们认为他们的股票过热。这种力量也迫使一些创始人更快地寻求更多的钱,以证明他们是未来的玩家。

在实践中,这些趋势意味着,A轮融资已经从300万美元左右激增到2000万美元左右,而那些曾经趋于平稳的几十万美元的“种子”轮,现在已经达到数百万美元。这就给像Greycroft这样的小公司带来了问题,Greycroft公司并没有掌握那些让公司获得明星地位的资源。 “众多的西海岸公司需要巨额回报。绝大多数其他公司将无法与之竞争。”Buddy Media的Lazerow说。

尽管如此,Lazerow和其他熟悉Greycroft的人,包括投资者和其投资组合公司的首席执行官们,认为该公司将依靠较高技术个人化、提供连接和培训,以及容易合作的声誉,将会坚持下来。与许多风险投资公司不同,Greycroft并没有坚持要求投资组合公司分配董事会席位或将其命名为主要投资者。该公司声称,它不会阻碍收购而提出更高的价格,并鼓励投资者之间的伙伴关系,马特·泰贝克称之为“联邦模式。”

其他Greycrofters认为,保持小规模可以帮助企业避开一些行业的泡沫。Sigalow说,巨额的资金会造成追随的心态和压力来榨取不耐烦的投资者的成果。他说:“你有能力以一千种不同的方式销售非流动性投资组合,所以很难知道一个人是否干得好,直到实现收益或亏损为止。

相比之下,Greycroft的直接投资者声誉已经促使其有限责任股东(包括沃尔特迪斯尼公司和剑桥联营公司年复一年进行再投资。

Greycroft还努力寻求一种包容性开放的文化,在风险投资面临着厌女症和歧视的丑恶暗流的时代,这种文化越来越重要。像Settle和Wheeler这样的女性高管的存在和影响确立了重要的基调。在采访中,女企业家和记者高度评价了Greycroft,该公司已经支持了数十位女性创始人和首席执行官,其中包括BitPesa的Rossiello和Katherine Power of Clique Media,一家时尚媒体和电子商务公司,现在的收入达到了1亿美元。

Alan Patricof说,他努力创造一个鼓励人们表达自己想法的环境,种族主义或性别歧视的态度无处可存。他说:“我从一开始就指出,我们不会互相谈论,也不会容忍背后中伤。” “说这是一个快乐的地方的话,显得有些俗气,但我们建立了一个人们喜欢的良好工作环境。”

现在,Patricof比起他的徒弟Sigalow和Settle投资较少,他的收益比他们要少。在这样的安排下,年轻的合作伙伴显然正在蓬勃发展。 Sigalow说起他在风险投资方面的第一次经历,是在一个年轻人没有话语权的公司里,他回想起他眼看着糟糕的交易但却不能出言反对。 Patricof设定了相反的基调,鼓励团队培养自己的合作关系,投资者们对此加以注意。 Greycroft投资公司之一——风险投资公司Greenspring的Ashton Newhall说:“有限责任股东对Ian和Dana的投资寄予重望。”

作为回报,Patricof得到了一支能够让他在财务和技术上保持高速发展的团队——只要他选择他就能继续做一名普通员工。站在堆满纪念品的桌子后面,他言简意赅的说出了他的哲学:“你必须保持阅读。你必须去参加会议。你必须保持相关性。”他不得不把采访缩短,因为他要赶去参加另一个创业公司的大型演讲。

雷锋网编译 via Fortune

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